可转债下修是好是坏

2024-05-14

1. 可转债下修是好是坏

这个没有规律,不能确定,下修转股价是指把转股价的价格下调,则在一定程度上,会刺激投资者进行转股的欲望,从而进行转股操作,增加市场上的多方力量,在一定程度上会推动股价上涨,对正股来说,具有一定的利好,但是,对于可转债来说,会增强可转债市场的空方力量,从而会导致可转债的价格下跌,是一种利空。同时,下调转股价有可能是上市公司因经营不善,无力偿还可转债的利息时,通过下调转股价来促使投资者进行转股操作,则这种情况下的下调转股,对正股和可转债来说都是一种利空。总之,投资者在分析下修转股价对正股、可转债的影响时,可以结合市场行情,上市公司的实际情况等其他因素进行综合考虑。拓展资料:普通股普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份,代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。普通股构成公司资本的基础,是股票的一种基本形式。现上海和深圳证券交易所上进行交易的股票都是普通股。普通股股东按其所持有股份比例享有以下基本权利:(1)公司决策参与权。普通股股东有权参与股东大会,并有建议权、表决权和选举权,也可以委托他人代表其行使其股东权利。(2)利润分配权。普通股股东有权从公司利润分配中得到股息。普通股的股息是不固定的,由公司赢利状况及其分配政策决定。普通股股东必须在优先股股东取得固定股息之后才有权享受股息分配权。(3)优先认股权。如果公司需要扩张而增发普通股股票时,现有普通股股东有权按其持股比例,以低于市价的某一特定价格优先购买一定数量的新发行股票,从而保持其对企业所有权的原有比例。(4)剩余资产分配权。当公司破产或清算时,若公司的资产在偿还欠债后还有剩余,其剩余部分按先优先股股东、后普通股股东的顺序进行分配。

可转债下修是好是坏

2. 可转债下修是什么意思

可转债下修就是向下修正转股价,可转债在发行时都会规定,当满足一定条件时,董事会有权提出向下修正转股价格的方案。转股价格,直接决定每张可转债可以转换的股票数量。 以铁汉转债为例 而一旦转股价下调,每张可转债可转换的股票数量就会相应增加。 自然,可转债的价值就会有所增长,因此转债宣布“下修”后,很可能会刺激转债交易价格上涨。拓展资料:1.“下修”是什么?所谓下修,就是向下修正转股价,可转债在发行时都会规定,当满足一定条件时,董事会有权提出向下修正转股价格的方案。2.可转债比较重要的三个条款● 下修条款  指可转债的转股价向下修正,是发行人的权利。转股价下修后,转债可转换成股票的数量相应变多,对原股东持股比例有一定的稀释,但转股价值提升对转债持有者是利好。● 回售条款  指可转债的回售条款,包括有条件回售条款和附加回售条款两种。回售是投资者的权利。当正股长期大幅低于当期转股价时容易触发该条款;为了避免触发回售,发行人通常会选择下修转股价以缩小这两者之间的差距。● 强赎条款  指可转债的有条件赎回条款,是发行人的权利。强赎通常发生在股价远高于转股价的时段,转债价格也常在130元以上。由于赎回价仅略高于面值,在转债触发强赎后,对于投资者来说最理性的选择是以市场价卖出转债或者转股。2.下修为啥有那么大魔力?转股价格,直接决定每张可转债可以转换的股票数量。以铁汉转债为例下修前: 100 / 8.23 = 12.15股下修后: 100 / 3.99 = 25.06股而一旦转股价下调,每张可转债可转换的股票数量就会相应增加。自然,可转债的价值就会有所增长,因此转债宣布“下修”后,很可能会刺激转债交易价格上涨。

3. 可转债下修是什么意思

可转债是上市公司向社会公众发行的一种用于融资的债券。可转债向下修是指上市公司在可转债存续期内将可转债价格下调至权益。在下列情况下,可转债将被下调:上市公司股票在连续20个交易日内连续10个交易日的收盘价低于当前转股价格的85%时,公司有权提议修改转股价格。触发附加转售条款,即上市公司的正股价连续15-20天高于转股股价的130%,或正股价低于70%-80%连续 30 天的转换股价,为避免偿还债权人公司债务压力大,选择下调。事实上,修改上市公司转股价格的目的,是为了让公司股价更容易升至转股价格之上,让可转债持有人尽快转股,然后公司就可以不更长的时间偿还可转换债券的本金和利息。拓展资料:1、 可转债向下修正是将转股价格向下修正本次可转债发行时,将约定在满足一定条件时,董事会有权提出下调转股价格的方案。转换价格直接决定了每只可转换债券可转换的股份数量。以铁汉可转债为例,一旦转股价格下调,每股可转债的可转股数量将相应增加。自然地,可转换债券的价值会增加。因此,在可转债“下一次修订”公布后,可能会刺激可转债交易价格的上涨。所谓向下修,是指转股价格向下修正。可转债发行时,将规定在满足一定条件时,董事会有权提议下调转股价格。2、可转债的重要条款可转债的三个重要条款下一个修订条款是指可转债转股价格向下修正,属于发行人的权利。转股价格下调后,可转股的可转债数量将相应增加,稀释原股东的持股比例,但转股价值的提高对可转债持有人有利。转售条款是指可转换债券的回购条款,包括有条件回购条款和附加回购条款。转售是投资者的权利。当正股长期显着低于当前转换价时,该条款容易触发;为了避免引发转售,发行人通常会选择调整股价以缩小两者之间的差距。止赎条款它是指可转换债券的有条件赎回条款,是发行人的权利。强制赎回通常发生在股价远高于可转股价格时,可转债价格往往在130元以上。由于赎回价格仅略高于面值,投资者最理性的选择是在可转债触发强赎回后,以市价卖出可转债或可转股。3、转换价格直接决定了每只可转换债券可转换的股份数量以铁汉可转债为例下修前:100 / 8.23 = 12.15 股,下修后:100 / 3.99 = 25.06 股,一旦转股价格下调,每股可转债的可转股数量将相应增加。自然地,可转换债券的价值会增加。因此,在可转债“下一次修订”公布后,可能会刺激可转债交易价格的上涨。可转债改版成为今年可转债市场的一大亮点。不仅大量可转债启动了条款修订,也备受市场关注。下调是提高可转债转股价值的重要手段。除利率条款外,可转债还有三个特殊条款——下调、赎回和转售。

可转债下修是什么意思

4. 可转债下修是什么意思

可转债是上市公司为了融资,向社会公众所发行的一种债券,其中可转债下修是指在可转债存续时间内,上市公司向下调整可转债转股价格的行为,出现以下情况,可转债会下修1、当上市公司的股票在任意连续二十个交易日内至少有十个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%的时,公司有权提出下修转股价格。2、触发附加回售条款,即当上市公司的正股价连续15-20天高于转股价的130%,或者,正股价持续约30天低于转股价的70%-80%时,为避免向债权人偿付(公司负债压力大),选择下修。上市公司下修转股价格的目的其实是为了让公司的股票价格更容易上涨到转股价格之上,让可转债持有者都尽快的转股,然后公司就可以不用再还可转债的本钱以及利息了。

5. 可转债到期怎么办

根据交易所规定,发行可转换公司债券的公司在其股票上市时,其上市交易的可转换公司债券即可转换为该公司股票,转换的主要步骤有三个。
首先是申请转股。投资者转股申请通过证券交易所交易系统以报盘方式进行。基于安全性的考虑,一般投资者准备转股时,最好不要通过电话委托或网上交易进行转股程序操作,而应到转债所托管的证券营业部去填写提交转股申请。
然后是接受申请,实施转股。证交所接到报盘并确认其有效后,记减投资者的债券数额,同时记加投资者相应的股份数额。根据现有规定,转股申请不得撤单。
最后是转换股票的上市流通。转换后的股份可于转股后的下一个交易日上市交易。为方便投资者及时结算资金余款,对于不足转换一股的转债余额,上市公司通过证券交易所当日以现金兑付。

知识拓展:
可转换债券 是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定可转换债券数量的另一种证券的债券。可转换债券是可转换公司债券的简称,又简称可转债,是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债权和期权的特征。可转换债券 英语为:convertible bond(或convertible debenture、convertible note)。公司发行的含有转换特征的债券。在招募说明中发行人承诺根据转换价格在一定时间内可将债券转换为公司普通股。转换特征为公司所发行债券的一项义务。可转换债券的优点为普通股所不具备的固定收益和一般债券不具备的升值潜力。
参考资料:
百度百科词条:可转换债卷网页链接

可转债到期怎么办

6. 可转债到期后怎么处理

可转债到期后有两种处理方式。可转债到期后有两种操作方式:第一种是强制赎回,第二种是申请转股,通常强制赎回的情况很少,到期后选择转股的较多。可转债具有双重性质,既有债券的属性,又有转换为股票的权利,可转债中签后一般在20个交易日左右上市交易,上市交易后6个月可以转换为股票。1、可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换,则可以继续持有债券,直到偿还期满时收取本金和利息,或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力,在宽限期之后可以行使转换权,按照预定转换价格将债券转换成为股票,发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率,企业发行可转换债券可以降低筹资成本。2、可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利,发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。拓展资料:可转债是上市公司为了融资,向社会公众所发行的一种债券,具体有以下特征:1、可转债实行T+0的交易方式,即当天买入的可转债在当天可以卖出。2、可转债没有涨跌幅限制,但是当其涨跌幅达到一定程度时,会临时停牌,根据相关规定,盘中成交价较前收盘价首次上涨或下跌达到或超过20%的,临时停牌时间为30分钟;盘中成交价较前收盘价首次上涨或下跌达到或超过30%的,临时停牌至14:57;盘中临时停牌时间跨越14:57的,于当日14:57复牌,并对已接受的申报进行复牌集合竞价,再进行收盘集合竞价。3、可转债在转股期限内可以进行转股操作,当转股价高于现价(正股价)时,投资者进行转股操作,会亏损;当转股价低于现价(正股价)时,投资者进行转股操作,会赚取一定的差价。4、可转债持有到期,上市公司会进行还本付息操作。

7. 可转债到期后怎么处理

可转债到期后有两种操作方式:一是强制赎回,二是申请转股。 一般情况下,强制赎回的情况很少,更多的人选择在到期后转换股票。可转换债券具有双重属性,包括债券的属性和转换为股票的权利。 中奖后,可转债一般在20个交易日左右上市交易,上市交易6个月后即可转换为股票拓展资料一、债券持有人在将债券转换为股票时,有两种核算方法可供选择:账面价值法和市场价值法。采用账面价值法,将转股债券的账面价值视为所换股的价值,不确认转股损益。同意这种做法的认为公司不能因发行证券而产生损益,即使有,也应作为(或冲减)资本公积或留存损益。此外,发行可转换债券的目的是将债券转换为股票。发行股票和可转换债券是一个完整的交易,而不是两个独立的交易。转换时不确认损益。二、市场价格法下,被转换股票的价值基础以其市场价格或被转换债券的市场价格中较可靠的一个为基础,确认转换损益。之所以采用市场价格法,是因为债券转股票是公司的一项重要股票活动,市场价格相当可靠。根据相关性和可靠性两个信息质量要求,分别确认转换损益。此外,采用市场价格法确认股东权益也符合历史成本原则。三、其他类型的可转换证券包括:可交换债券(可转换为发行公司以外的公司的股份)、可转换优先股(可转换为普通股的优先股)和强制可转换证券(一种短期证券,通常收益率较高,根据到期日股价强制转换为公司股份)。四、从发行人的角度来看,可转债融资的主要优势是可以降低利息成本,但如果转债,公司股东的股权就会被稀释。从定价上看,可转换债券由债券和权证组成。对于可转换债券的定价,我们需要假设: 1、相应股票的价格波动程度,从而为权证定价;2、固定收益部分的债券利差,由公司的信用度和债券的优先偿付水平(公司无法清偿所有债务时的各种债务的还款顺序)决定。如果已知可转换债券的市场价值,则可以通过假设的债券息差计算股票价格的隐含波动率,反之亦然。这种波动率/信用的划分是可转换债券的标准定价方法。有趣的是,除了上述可交换债券之外,不可能将股票价格的波动与信用完全分开。高波动性(对投资者有利)通常伴随着信用恶化(不利)。好的可转换债券投资者是那些能够在两者之间取得平衡的人。

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8. 转债下修到底什么意思

可转债是上市公司为了融资,向社会公众所发行的一种债券,其中可转债下修是指在可转债存续时间内,上市公司向下调整可转债转股价格的行为。拓展资料可转债下修就是向下修正转股价,可转债在发行时都会规定,当满足一定条件时,董事会有权提出向下修正转股价格的方案。转股价格,直接决定每张可转债可以转换的股票数量。 以铁汉转债为例 而一旦转股价下调,每张可转债可转换的股票数量就会相应增加。 自然,可转债的价值就会有所增长,因此转债宣布“下修”后,很可能会刺激转债交易价格上涨。“下修”是什么?所谓下修,就是向下修正转股价,可转债在发行时都会规定,当满足一定条件时,董事会有权提出向下修正转股价格的方案。2.可转债比较重要的三个条款下修条款指可转债的转股价向下修正,是发行人的权利。转股价下修后,转债可转换成股票的数量相应变多,对原股东持股比例有一定的稀释,但转股价值提升对转债持有者是利好。回售条款指可转债的回售条款,包括有条件回售条款和附加回售条款两种。回售是投资者的权利。当正股长期大幅低于当期转股价时容易触发该条款;为了避免触发回售,发行人通常会选择下修转股价以缩小这两者之间的差距。强赎条款指可转债的有条件赎回条款,是发行人的权利。强赎通常发生在股价远高于转股价的时段,转债价格也常在130元以上。由于赎回价仅略高于面值,在转债触发强赎后,对于投资者来说最理性的选择是以市场价卖出转债或者转股。下修为啥有那么大魔力?转股价格,直接决定每张可转债可以转换的股票数量。以铁汉转债为例下修前: 100 / 8.23 = 12.15股下修后: 100 / 3.99 = 25.06股而一旦转股价下调,每张可转债可转换的股票数量就会相应增加。自然,可转债的价值就会有所增长,因此转债宣布“下修”后,很可能会刺激转债交易价格上涨。
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