关于计算贝塔值

1. 关于计算贝塔值

一位共同基金经理有一个20000K的投资组合，贝塔=1.5。假设无风险报酬率为4.5%，市场风险溢价为5.5%。（到这里你就可以计算他的期望报酬率=4.5%+1.5*5.5%=12.75%），现在他想要马上要接受5000K的投入，她想要将这笔新增的基金投入到不同的股票当中。投资完成后，她希望组合期望报酬率达到13%，那么新加入到投资组合中的基金的贝塔应该是多少捏？ 方法是多种多样的，首先可以求期望报酬值the fund`s expected return=13%*（20000+5000）=3250新增投入的期望报酬the expected return of additional investments=3250-20000*12.75%=700(所以有等式5000*[4.5%+β*5.5%]=700,粗线部分为新增投资的期望报酬率)新加入到投资组合中的基金的贝塔the average beta of the new stocks added to the portfolio=(700/5000-4.5%)/5.5%=1.73 如要采纳，请尽量好评。

2. 关于计算贝塔值

一位共同基金经理有一个20000K的投资组合，贝塔=1.5。假设无风险报酬率为4.5%，市场风险溢价为5.5%。（到这里你就可以计算他的期望报酬率=4.5%+1.5*5.5%=12.75%），现在他想要马上要接受5000K的投入，她想要将这笔新增的基金投入到不同的股票当中。投资完成后，她希望组合期望报酬率达到13%，那么新加入到投资组合中的基金的贝塔应该是多少捏？
方法是多种多样的，首先可以求期望报酬值the
fund`s
expected
return=13%*（20000+5000）=3250新增投入的期望报酬the
expected
return
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additional
investments=3250-20000*12.75%=700(所以有等式5000*[4.5%+β*5.5%]=700,粗线部分为新增投资的期望报酬率)新加入到投资组合中的基金的贝塔the
average
beta
of
the
new
stocks
added
to
the
portfolio=(700/5000-4.5%)/5.5%=1.73
如要采纳，请尽量好评。

3. 关于计算贝塔值

一位共同基金经理有一个20000K的投资组合，贝塔=1.5。假设无风险报酬率为4.5%，市场风险溢价为5.5%。（到这里你就可以计算他的期望报酬率=4.5%+1.5*5.5%=12.75%），现在他想要马上要接受5000K的投入，她想要将这笔新增的基金投入到不同的股票当中。投资完成后，她希望组合期望报酬率达到13%，那么新加入到投资组合中的基金的贝塔应该是多少捏？ 方法是多种多样的，首先可以求期望报酬值the
fund`s
expected
return=13%*（20000+5000）=3250新增投入的期望报酬the
expected
return
of
additional
investments=3250-20000*12.75%=700(所以有等式5000*[4.5%+β*5.5%]=700,粗线部分为新增投资的期望报酬率)新加入到投资组合中的基金的贝塔the
average
beta
of
the
new
stocks
added
to
the
portfolio=(700/5000-4.5%)/5.5%=1.73 如要采纳，请尽量好评。

4. 贝塔值的定义

5. 贝塔值具体的定义

阿尔法的定义
它是指衡量一定风险水平(贝塔值)下证券的实际收益与预期收益之间的差。阿尔法值为正，表示证券的表现好于贝塔值所显示的预期水平；阿尔法值为负，则表示证券没有达到贝塔值所指示的预期水平。热心问友2009-08-02贝塔值就是个股与大盘逐日涨跌率的统计，然后设置出一个k值，k值就是当个股的涨幅大于大盘的涨幅时，当日为1.1，个股的涨幅小于大盘的涨幅时为0.9；同样下跌市道中，个股的跌幅小于大盘的跌幅为1.1，个股的跌幅大于大盘的跌幅时为0.9

6. 贝塔系数是怎样计算的

贝塔系数的计算
贝塔系数利用回归的方法计算。贝塔系数为1即证券的价格与市场一同变动。贝塔系数高于1即证券价格比总体市场更波动。贝塔系数低于1（大于0）即证券价格的波动性比市场为低。
贝塔系数的计算公式
公式为：
其中Cov(ra,rm)是证券 a 的收益与市场收益的协方差；是市场收益的方差。
因为：
Cov(ra,rm) = ρamσaσm
所以公式也可以写成：

其中ρam为证券 a 与市场的相关系数；σa为证券 a 的标准差；σm为市场的标准差。
据此公式，贝塔系数并不代表证券价格波动与总体市场波动的直接联系。
不能绝对地说，β越大，证券价格波动（σa）相对于总体市场波动（σm）越大；同样，β越小，也不完全代表σa相对于σm越小。
甚至即使β = 0也不能代表证券无风险，而有可能是证券价格波动与市场价格波动无关（ρam = 0），但是可以确定，如果证券无风险（σa），β一定为零。
拓展资料1、贝塔系数概述
贝塔系数（Beta Coefficient）是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。在股票、基金等投资术语中常见。
贝塔系数是统计学上的概念，它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。其绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大；绝对值越小，显示其变化幅度相对于大盘越小。如果是负值，则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反；
大盘涨的时候它跌，大盘跌的时候它涨。由于我们投资于投资基金的目的是为了取得专家理财的服务,以取得优于被动投资于大盘的表现情况，这一指标可以作为考察基金经理降低投资波动性风险的能力。 在计算贝塔系数时,除了基金的表现数据外,还需要有作为反映大盘表现的指标。
2、贝塔系数应用
贝塔系数反映了个股对市场（或大盘）变化的敏感性，也就是个股与大盘的相关性或通俗说的“股性”。可根据市场走势预测选择不同的贝塔系数的证券从而获得额外收益，特别适合作波段操作使用。
当有很大把握预测到一个大牛市或大盘某个大涨阶段的到来时，应该选择那些高贝塔系数的证券，它将成倍地放大市场收益率，为你带来高额的收益；相反在一个熊市到来或大盘某个下跌阶段到来时，你应该调整投资结构以抵御市场风险，避免损失，办法是选择那些低贝塔系数的证券。
为避免非系统风险，可以在相应的市场走势下选择那些相同或相近贝塔系数的证券进行投资组合。比如：一支个股贝塔系数为1.3，说明当大盘涨1%时，它可能涨1.3%，反之亦然；但如果一支个股贝塔系数为-1.3%时，说明当大盘涨1%时，它可能跌1.3%，同理，大盘如果跌1%，它有可能涨1.3%。
贝塔系数是反映单个证券或证券组合相对于证券市场系统风险变动程度的一个重要指标。通过对贝塔系数的计算,投资者可以得出单个证券或证券组合未来将面临的市场风险状况.通常贝塔系数是用历史数据来计算的，而历史数据计算出来的贝塔系数是否具有一定的稳定性，将直接影响贝塔系数的应用效果。利用CHOW检验方法对我国证券市场已经实现股份全流通的上市公司进行检验后发现，大部分上市公司在实现股份全流通后，其贝塔系数并没有发生显著的改变，用贝塔系数进行系统风险的预测可靠性还是相当高的。

7. 贝塔值的应用

其他证券的个别风险同样可与对应市场坐标进行比较。比如短期政府债券被视为市场短期利率风向标，可用来量化公司债券风险。当短期国债利率为3%时，某公司债券利率也为3%，两者贝塔值均为1。由于公司不具备政府的权威和信用，所以贝塔值为1的公司债券很难发出去，为了发行成功，必须提高利率。若公司债券利率提高至45%，是短期国债利率的15倍，此债券贝塔值则为15，表示风险程度比国债高出50%。

8. 贝塔值的性质

为了便于理解，试举例说明。假设上证指数代表整个市场，贝塔值被确定为1。当上证指数向上涨10%时，某股票价格也上涨10%，两者之间涨幅一致，风险也一致，量化该股票个别风险的指标——贝塔值也为1。如果这个股票波动幅度为上证指数的两倍，其贝塔值便为2，当上证指数上升10%时，该股价格应会上涨20%。若该股票贝塔值为05，其波动幅度仅为上证指数的1/2，当上证指数上升10%时，该股票只涨5%。同样道理，当上证指数下跌10%时，贝塔值为2的股票应该下跌20%，而贝塔值为05的股票只下跌5%。于是，专业投资顾问用贝塔值描述股票风险，称风险高的股票为高贝塔值股票；风险低的股票为低贝塔值股票。